La Universidad de los Andes, en alianza con la Cámara de Comercio, publicó un documento enfocado en los métodos de financiamiento para Pymes (pequeñas y medianas empresas) y que brinda una visión financiera y legal. Este documento es el principal insumo para abordar las opciones de financiamiento para pequeñas y medianas empresas.
En el documento se menciona que el acceso al financiamiento por parte de las Pymes es un desafío en Colombia y el mundo. Solo en Bogotá, una de las ciudades más emprendedoras de América Latina, se registra que en 2023 las empresas más predominantes son las pequeñas y medianas, con un porcentaje superior al 90%.
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Métodos de financiamiento para Pymes: lo que debes saber
En este escrito se pretende presentar algunas de las alternativas de financiamiento que no son tan conocidas por el público en general. Estas representan vías de acceso a recursos que pueden impulsar los proyectos empresariales. Estas alternativas se enfocan a empresas que ya están en marcha en su actividad económica y buscan acelerar su crecimiento o expansión.
Capital de Riesgo
En primer lugar, encontramos el capital de riesgo. Aquí es común que los proyectos y empresas se encuentren en una etapa en marcha, siendo pequeñas o a punto de convertirse en medianas. Se caracterizan por tener un gran potencial de crecimiento. El ejemplo más claro en la actualidad es el del sector tecnológico o innovador.
Es un vehículo de financiamiento en el cual las empresas acuden a fondos especializados. Estos cuentan con capital privado y experiencia, y que se dedican a buscar oportunidades en el mercado para realizar inversiones. Estos fondos tienen la capacidad de soportar varios años de inversión antes de obtener ganancias.
Ejemplos como Uber, Spotify o Rappi demuestran que la prioridad puede ser expandirse y posicionarse en el mercado. Incluso antes de generar rentabilidad o, en algunos casos, asumir el riesgo de un eventual fracaso.
Es importante entender que este vehículo de financiamiento no solo implica la entrega de recursos. También, un acompañamiento estratégico, técnico o administrativo, según lo que se haya acordado.
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Por lo anterior, debe tenerse en cuenta que esta alternativa implica una inyección acelerada de capital. Lo que puede causar un crecimiento rápido, pero también la pérdida significativa de porcentaje de participación o control en la empresa.
Por eso, es recomendable tener una visión clara de lo que se quiere lograr con una inversión de tal magnitud y definir qué parte del control o participación accionaria se está dispuesto a ceder. Resulta indispensable tomar precauciones contractuales sobre los derechos políticos, económicos y de salida de los nuevos socios.
Incubadoras y Aceleradoras (Capital de Riesgo)
Paralelamente en los métodos de financiamiento para Pymes, dentro del capital de riesgo se encuentran las incubadoras y aceleradoras. Estas son empresas dedicadas a fortalecer el posicionamiento de proyectos económicos.
En el caso de las incubadoras, suelen apoyar proyectos que apenas cuentan con una idea estructurada, ofreciendo acompañamiento técnico, mentoría y, en ocasiones, capital semilla.
Por su parte, las aceleradoras intervienen cuando el proyecto ya ha alcanzado un grado de madurez y necesita un impulso adicional para posicionarse en el mercado. Aportando recursos y mentoría de manera más amplia.
Crowdfunding Corporativo
En segundo lugar, otro de los métodos de financiamiento para Pymes que se está posicionando en Colombia es la economía colaborativa, conocida como crowdfunding.
Este modelo consiste en presentar un proyecto económico en una plataforma digital, explicando su visión, metas e ideas, y solicitando recursos específicos con un propósito claro. El público general puede conocer el proyecto e invertir en él a cambio de una contraprestación.
Estas contraprestaciones pueden ser de dos tipos, a elección del empresario:
- Un rendimiento o rédito por la entrega de recursos.
- La entrega de un porcentaje de participación en la empresa. Estas deben ser iguales para todos los inversionistas, aunque proporcionales al monto de su inversión.
La actividad de crowdfunding corporativo se encuentra regulada en Colombia, por lo que requiere autorización de las autoridades competentes y no puede realizarse por cualquier entidad.
Las campañas de crowdfunding corporativo, sin embargo, requieren transparencia, una sólida estrategia de comunicación y cumplimiento estricto de las normas aplicables, especialmente en materia de protección al consumidor y prevención del fraude. Además, las plataformas cobran comisiones que oscilan entre el 5% y el 10% del monto recaudado, lo cual debe incluirse dentro del plan financiero del proyecto.
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Activos Digitales (Tokenización)
Por último, la revolución digital ha dado lugar al uso de activos digitales como fuente de financiamiento. Es importante entender que estos no se reducen únicamente a los criptoactivos, aunque han impulsado su crecimiento. Los activos digitales pueden incluir licencias de software, derechos de autor, bases de datos o dominios web.
Estos activos pueden utilizarse como colaterales para préstamos con entidades financieras o terceros. En particular, Colombia ha promovido esta posibilidad mediante la Ley de Garantías Mobiliarias, y otros países de la región están siguiendo este modelo por su capacidad para democratizar el crédito.
El mecanismo más innovador es la tokenización, basada en la tecnología blockchain, que permite representar bienes y derechos de forma fraccionada y segura. En este esquema, los inversionistas entregan recursos a cambio de tokens, que funcionan como registros digitales inalterables y sirven como prueba de propiedad sobre un bien o derecho. Estos tokens, además, pueden negociarse en un mercado secundario, permitiendo liquidez adicional.
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En el mercado inmobiliario colombiano, este modelo ha tenido una gran acogida y se ha utilizado en múltiples proyectos. Sin embargo, al ser una tecnología reciente, aún enfrenta desafíos como la desconfianza en los criptoactivos, derivada del desconocimiento y los antecedentes de fraude.
Para su implementación, se requiere un smart contract y un marco jurídico robusto en materia de seguridad informática, trazabilidad, propiedad intelectual y cumplimiento normativo. Asimismo, deben adoptarse políticas de custodia, validación de identidad y protección de datos para generar confianza y estabilidad.
Financiamiento para pequeñas y medianas empresas: transparencia y protección
La diversificación de métodos de financiamiento para Pymes permite atender las diferentes etapas del ciclo empresarial. La inversión temprana impulsa la idea, los créditos bancarios consolidan la operación, el capital de riesgo acelera el crecimiento, el crowdfunding abre nuevas redes y la tokenización proyecta el negocio hacia el futuro digital.
Lo esencial es que cada decisión de financiamiento esté respaldada por una estructura jurídica sólida, que garantice transparencia, cumplimiento y protección tanto para los emprendedores como para los inversionistas.
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